支持小微企业融资“硬举措”落地 金融机构投放力度加大

　　今年以来，人民银行、银保监会等部门多次出台政策，“几家抬”支持小微企业融资。央行方面，今年已实施三次定向降准，强调对小微企业的支持，并在MPA考核中明确定向降准资金用于小微企业信贷投放。

　　6月，人民银行等五部门出台了《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》(以下简称《意见》)，从货币政策、监管考核、内部管理、财税激励、优化环境等方面提出了23条短期精准发力、长期标本兼治的具体措施。其中包括，增加支小支农再贷款和再贴现额度共1500亿元，下调支小再贷款利率0.5个百分点；同时支持银行业金融机构发行小微企业贷款资产支持证券，将单户授信500万元及以下的小微企业贷款纳入中期借贷便利(MLF)的合格抵押品范围。

　　在上述精准聚焦支持小微企业融资的“硬举措”相继落地的背景下，普惠领域小微企业贷款增量扩面，单户授信500万元以下的小微企业贷款(含个体工商户和小微企业主)由以往的低增长转为趋势性回升。6月末，贷款余额7.35万亿元，同比增长15.6%，增速比上年末高5.8个百分点；上半年增加5743亿元，接近去年全年的增量水平；覆盖近1500万户，比上年末增长9.9%。

　　在财税政策方面，《意见》还表示，从2018年9月1日至2020年底，将符合条件的小微企业和个体工商户贷款利息收入免征增值税单户授信额度上限，由100万元提高到500万元。泰隆银行普惠金融部总经理王小四表示，这实质上可以增强银行支持小微企业贷款的积极性，为小微企业创造了更多金融服务机会，并降低了小微企业融资成本。

　　另外，融资担保机构在担保增信、分散风险、扩大小微企业金融服务覆盖面方面可以发挥的作用也值得关注。以浙江台州小微企业信用保证基金为例，截至今年6月底，基金累计担保授信12321笔，担保授信金额162.32亿元，服务市场主体8428家；在保余额60.62亿元，实现首期出资规模的十倍放大(目前中国担保行业平均担保放大倍数为2.2倍)。

　　作为全国首创的小微企业信用保证基金，台州小微企业信用保证基金也建立了适应小微企业授信的审核评价机制。根据小微企业的特点，基金在小微企业融资担保业务审核中更加注重重点核实企业的销售、纳税、征信及其他“软信息”，而非企业财务报表信息，审核要点以企业实际经营情况和信用状况为主。

　　在这方面，《意见》还要求对国家融资担保基金支持的融资担保公司加强监管考核，支持小微企业融资的担保金额占比不低于80%，其中支持单户授信500万元及以下小微企业贷款及个体工商户、小微企业主经营性贷款的担保金额占比不低于50%，适当降低担保费率和反担保要求。

　　建设银行普惠金融事业部副总经理李晓芳表示，上述一系列政策为银行小微金融业务提供了更加完善的环境，为银行发展普惠金融业务提供了更广阔的机遇。

　　数据显示，目前金融机构小微企业贷款不良率为2.75%，比大型企业高1.7个百分点，单户授信500万元以下贷款不良率更高，金融机构获得的收益较难完全覆盖风险。这是小微企业融资难、融资贵的背景，背后有深刻的经济规律。

　　有业内人士进一步表示，小微企业抗风险能力较弱，注册信息、税费信息等相对分散，同时缺少有效的抵质押物，银行为其提供金融服务的风险识别成本较高。

　　民生银行普惠金融事业部总经理周伯婷指出，解决小微企业融资难、融资贵的长效发展机制是打造小微金融可持续商业模式，持续以市场手段加大商业银行小微信贷供给。而商业模式可持续必须要基于小微经济的特点与规律，在降低业务风险成本、运营成本等关键点上下工夫。

　　对于银企信息不对称这一障碍，不少银行人士建议加快信用体系建设，整合共享小微企业(包括企业主)分散在工商、司法、环保、房地产、税务、供电、水务等多部门的信用信息，并与银行系统直连，方便银行对小微企业各类信用信息进行全面了解，实现多维画像、精准服务。

　　小微企业金融服务是一项系统性工程，需要全社会共同努力。中国人民银行行长易纲此前表示，在加大货币政策支持同时，监管部门要考虑小微企业风险情况和风险溢价给予差别化监管，财政部门要加大财税政策支持力度，地方政府要不断优化营商环境，提升小微企业融资能力。